6月9日晚間，海光信息（688041.SH）與中科曙光（603019.SH）均發布公告，披露換股吸收合并預案。海光信息計劃按照0.5525：1的換股比例吸收合并中科曙光，并向特定投資者發行股份募集配套資金，兩家公司股票將于6月10日開市起復牌。

有投資機構人士表示：“國內算力產業吸并案邁出關鍵一步。整體來看，換股比例處于市場預期的合理區間。鑒于雙方在算力產業鏈上具有高度的匹配性，重組后有望在經營業績上實現共振向上，對現有股東利益以及市場預期都構成利好。”

該人士進一步指出，換股吸并是一種以股權置換為手段的資源整合高級資本運作方式，其核心在于通過股權紐帶達成戰略協同。成功的關鍵因素不僅包括合理設定換股比例、完善股東利益保護機制，更關鍵的是有效整合雙方優勢資源，推動業務發展實現從簡單的加法到乘法的跨越升級。

受益于政策利好，此次重組成為《上市公司重大資產重組管理辦法》修訂后的典型案例，推進過程較為順利。在國家科技戰略的引領下，產業鏈垂直整合與科技補鏈強鏈的宏觀布局高度契合。

據公告內容，合并后海光信息仍以芯片為核心主業，借助中科曙光的強大科技創新能力，加強在整機系統設計研發層面的協同，進一步推動高端芯片的技術創新與市場化應用，充分發揮芯片的性能和生態優勢。

根據公告信息，本次交易完成后，海光信息將承繼中科曙光的全部資產、業務、人才、研發成果等優勢資源。在此基礎上，海光信息將拓展與芯片緊密配套的下游業務矩陣，強化海光高端芯片與整機系統之間的生態協同效應。

業內預測，隨著算力基礎設施高質量建設的推進，產業鏈聚合發展趨勢愈發顯著。雙方整合后，在技術迭代、渠道拓展、業務開拓等方面有望實現協同突破，新公司的市值有望邁向新的高度。

【本文僅供參考，不構成投資建議。】

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