今年以來，在A股回暖、政策鼓勵(lì)權(quán)益基金發(fā)展的背景下，新基金發(fā)行熱度回升，年內(nèi)新發(fā)規(guī)模已超4000億元。
作為市場(chǎng)“穩(wěn)定器”的“國(guó)家隊(duì)”，中國(guó)誠(chéng)通控股集團(tuán)有限公司（下稱“中國(guó)誠(chéng)通”）旗下北京誠(chéng)通金控投資有限公司（下稱“誠(chéng)通金控”）斥資6億元，認(rèn)購(gòu)3只中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF的首發(fā)份額，傳遞出堅(jiān)定看好國(guó)資央企上市公司長(zhǎng)期價(jià)值的積極信號(hào)。
與此同時(shí)，公募行業(yè)自購(gòu)潮持續(xù)涌動(dòng)，不僅嘉實(shí)基金、東方紅資管、博時(shí)基金等多家基金公司通過自購(gòu)旗下新發(fā)產(chǎn)品，還有建信基金、招商基金等機(jī)構(gòu)亦在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)宣布自購(gòu)以傳遞信心。數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，權(quán)益類產(chǎn)品自購(gòu)的凈申購(gòu)金額超過20億元。
在業(yè)內(nèi)人士看來，基金公司的自購(gòu)行為是多重因素的綜合體現(xiàn)，主要是通過真金白銀的投入，強(qiáng)化基金公司與投資者的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。如在市場(chǎng)發(fā)行遇冷時(shí)，自購(gòu)可作為“兜底”手段，確保產(chǎn)品成立并吸引跟風(fēng)資金；對(duì)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異但短期規(guī)模下滑的“旗艦產(chǎn)品”，自購(gòu)可增強(qiáng)投資者持有信心。
“國(guó)家隊(duì)”再出手
A股市場(chǎng)今年以來走出“V”形復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，上證指數(shù)自4月8日低位以來已反彈8.1%。股市回暖背景下，新基金發(fā)行市場(chǎng)尤其是權(quán)益類產(chǎn)品顯著提振，科技、紅利等賽道產(chǎn)品密集落地。
Wind數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日計(jì)算，前5個(gè)月共有517只新基金（僅計(jì)算初始基金，下同）成立，總發(fā)行規(guī)模達(dá)到4082.23億元，其中股票型基金占比超四成，“國(guó)家隊(duì)”、險(xiǎn)資等多路機(jī)構(gòu)資金加速入場(chǎng)布局。
5月30日，嘉實(shí)基金、富國(guó)基金、工銀瑞信基金旗下的中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF同步上市交易，3只產(chǎn)品均完成超九成建倉。數(shù)據(jù)顯示，截至同月29日，上述3只產(chǎn)品投資于標(biāo)的指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)比例分別占基金資產(chǎn)凈值的90.89%、92.80%、91.68%。
從募集情況來看，3只ETF合計(jì)募資20.91億元，其中工銀中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF規(guī)模最高，為9.82億元；嘉實(shí)中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF、富國(guó)中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF分別為5.74億元、5.35億元。
記者注意到，上述3只產(chǎn)品的第一大持有人均是誠(chéng)通金控，持有份額均在2億份左右，合計(jì)達(dá)到6億元，占總量的近三成。公開資料顯示，誠(chéng)通金控是中國(guó)誠(chéng)通的全資控股公司。
作為國(guó)務(wù)院國(guó)資委資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，中國(guó)誠(chéng)通被認(rèn)為是“國(guó)家隊(duì)”之一，在二級(jí)市場(chǎng)主要通過旗下誠(chéng)通金控、北京誠(chéng)旸投資有限公司（下稱“誠(chéng)旸投資”）等進(jìn)行投資布局，例如今年4月，誠(chéng)通金控和誠(chéng)旸投資曾宣布增持ETF和中央企業(yè)股票，維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
誠(chéng)旸投資表示，誠(chéng)通金控認(rèn)購(gòu)了三家機(jī)構(gòu)的ETF首發(fā)份額，此舉傳遞出堅(jiān)定看好國(guó)資央企上市公司長(zhǎng)期價(jià)值的積極信號(hào)，也彰顯了國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司在推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能發(fā)展、培育新質(zhì)生產(chǎn)力、維護(hù)國(guó)資央企上市公司市場(chǎng)價(jià)值等方面的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。
除了“國(guó)家隊(duì)”外，還有資管機(jī)構(gòu)、險(xiǎn)資、私募、期貨等多路資金進(jìn)場(chǎng)。以嘉實(shí)中證誠(chéng)通國(guó)企數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF為例，其機(jī)構(gòu)投資者占比達(dá)到77.51%，其中嘉實(shí)基金自購(gòu)5000萬元，前十名基金份額持有人中，還有上海證券、招商信諾人壽保險(xiǎn)有限公司、上海東證期貨有限公司、深圳齊興資產(chǎn)管理有限公司等機(jī)構(gòu)身影。
公募頻頻自購(gòu)提振市場(chǎng)信心
進(jìn)入6月，基金發(fā)行市場(chǎng)熱度仍在延續(xù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前有57只基金處于募集期，端午假期后的首個(gè)交易日（6月3日）即有25只新基金啟動(dòng)認(rèn)購(gòu)，近30只產(chǎn)品已排定發(fā)行檔期。
在新發(fā)浪潮中，多家基金公司通過自購(gòu)旗下產(chǎn)品傳遞信心。作為今年基金發(fā)行的重要?jiǎng)?chuàng)新，5月27日啟動(dòng)發(fā)行的首批16只新型浮動(dòng)費(fèi)率基金中，多家管理人以自購(gòu)“站臺(tái)”。中歐大盤智選是唯一一只發(fā)起式基金，這意味著中歐基金將至少出資1000萬元購(gòu)入，且持有期限不低于三年。
此外，東方紅資管、博時(shí)基金等管理人同步跟進(jìn)。東方紅資管公告稱，將于近期運(yùn)用自有資金1000萬元投資旗下東方紅核心價(jià)值；據(jù)悉，東方紅資管員工認(rèn)購(gòu)也同步進(jìn)行中。博時(shí)基金公告稱，將分別出資1000萬元投資旗下權(quán)益基金博時(shí)卓睿成長(zhǎng)A類份額和博時(shí)卓越優(yōu)選A類份額。前者正是首批獲批的新型浮動(dòng)管理費(fèi)率基金。
在此之前，摩根基金、方正富邦基金同樣宣布自購(gòu)旗下新發(fā)產(chǎn)品。同時(shí)，公募自購(gòu)在市場(chǎng)調(diào)整期更顯頻繁。4月7日市場(chǎng)重挫后，新華基金、建信基金、招商基金、安信基金、富國(guó)基金等多家公司陸續(xù)宣布自購(gòu)權(quán)益類產(chǎn)品，自購(gòu)金額近4億元。
今年以來，公募的日常自購(gòu)行為貫穿市場(chǎng)波動(dòng)周期。Wind數(shù)據(jù)顯示，基金管理人在前5個(gè)月中自購(gòu)的凈申購(gòu)金額已經(jīng)超過千億元。其中，包括股票型和混合型基金在內(nèi)的權(quán)益產(chǎn)品凈申購(gòu)金額超過20億元（20.24億元）。
“自購(gòu)背后的信心或來源于政策利好和經(jīng)濟(jì)基本面的雙重共振支撐?！痹谌A南一位投研人士看來，自購(gòu)是基金公司向投資者“表態(tài)”的重要方式，接連自購(gòu)的行為對(duì)持有人的投資信心可以起到提振作用，同時(shí)加強(qiáng)了基金公司與投資人利益的一致性。
政策層面也在積極引導(dǎo)相關(guān)行為。以今年為例，1月，證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，大力發(fā)展權(quán)益類基金，同時(shí)提升實(shí)際投資比例，明確公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長(zhǎng)10%。5月初，《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》則將自購(gòu)旗下權(quán)益類基金規(guī)模這一指標(biāo)的加分幅度在現(xiàn)有基礎(chǔ)上提升50%。
華北一名權(quán)益研究人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，5月國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)明確政策底，但受限于外需不確定性，對(duì)短期經(jīng)濟(jì)彈性預(yù)期較為有限，市場(chǎng)呈結(jié)構(gòu)性輪動(dòng)。綜合考慮外部沖擊對(duì)經(jīng)濟(jì)短期壓力和政策助力經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心，市場(chǎng)有底有頂?shù)母窬只螂y有明顯變化。
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